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通过引入自回归项，改进了以往国内研究所使用的GARCH-GED模型，建立了AR-GARCH-GED模型，使用1990年12月19日 ~ 2015年7月15日期间将近25年的上证指数日数据研究其周内效应，得出了上证指数较之前研究更为显著的周内效应。为了进一步考察显著的周内效应是否仅仅是一个数据挖掘的纯机会主义行为，对该模型进行滑动窗口回归发现，周内效应显著的比例仅在13% ~ 25%之间。基于该研究...
在非线性视域下Bai-Perron 多重结构突变检验的基础上，可采用GARCH 族模型对中国沪深股市的波动性和“杠杆效应”问题进行重新研究①。研究认为，第一，沪深股市在样本期内分别发生了2次和1次结构突变，沪市突变时点为2005年2月1日和2007年10月16日，深市突变时点为2007 年10月31日；第二，无论沪市还是深市，就其自身而言，波动性和“杠杆效应”在结构突变前后均表现出巨大的差异性，但...
Bayesian estimation of GARCH model with an adaptive proposal density
Bayesian estimation GARCH model adaptive proposal density
2011/1/4
A Bayesian estimation of a GARCH model is performed for US Dollar/Japanese Yen exchange rate by the Metropolis-Hastings algorithm with a proposal density given by the adaptive construction scheme. In ...
基于VaR—GARCH模型的我国证券市场
VaR—GARCH模型 证券市场
2010/5/6
我国的证券市场素有“政策市”之称，政策对证券市场及投资者行为均有较大的影响。作为一个典型的“政策市”，市场中每一次政策的出台都会对股票价格走势产生一定的影响，以此来达到国家调控证券市场的目的。证券市场的稳定运行有利于资源的合理配置和社会经济运行成本的降低，有利于投资者形成稳定的市场预期，有利于投机者转化为投资者。然而我国的证券市场在政策的作用下经常出现偏离宏观经济状况的大幅度异常波动，市场充满了不...
逐渐放松的资本管制，高效的信息互联网传播，与电子交易导致了国际期货市场的一体化。大量的研究证明，国际市场的收益与波动通常会影响本国市场的收益与波动水平。中国是锌产量、消费量的第一大国，中国锌产业对世界的影响在不断加大。2007年3月26日上交所推出锌期货合约，并希望其推出的锌期货合约具有国际定价力。由于锌价格较之铜低一半，锌期货吸引了中小投资者的参与，研究伦敦锌与上海锌收益，波动的相互影响有利于投...
The log-periodic-AR(1)-GARCH(1,1) model for financial crashes
The log-periodic-AR(1)-GARCH(1,1) model financial crashes
2010/12/13
This paper intends to meet recent claims for the attainment of more rigorous statistical methodology within the econophysics literature. To this end, we consider an econometric approach to investigate...
泛函中心极限定理渐进性与具有GARCH误差项的金融时序单位根检验
2007/8/7
【摘要】本文基于分析泛函中心极限定理在高频金融数据单位根检验中的特征与性质，从随机模拟的角度，探讨了有限样本情况下具有GARCH-GED误差项金融时序的ADF单位根检验统计量Zt、Zρ的统计性质，着重研究了不同水平下的分位数、模型滞后阶的设定及GED分布参数的变动对其检验统计特性的影响。随机模拟结果显示，若数据生成模型设定为AR_GARCH-GED过程，常用...
GARCH族模型计算中国股市在险价值(VaR)风险的比较研究与评述
2007/8/7
摘要：如何构建合适的模型以恰当的方法对风险进行测量是当前金融研究领域的一个热门话题。VaR方法作为当前业内比较流行的测量金融风险的方法，具有简洁、明了的特点，而且相对于方差来讲，更多的将投资人的损失作为风险具有更好的合理性。但是在用参数法计算VaR时，关于分布假设、模型的选择，具有一定的主观因素，很多是靠经验来进行判断。文中用当前金融领域刻画条件方差最典型的...
多元GARCH建模及其在中国股市分析中的应用
2007/7/28
期刊信息
篇名
多元GARCH建模及其在中国股市分析中的应用
语种
中文
撰写或编译
作者
樊智,张世英
第一作者单位
刊物名称
管理科学学报
页面
6（2）：68－73，2003
出版日期
2003年
月
日
文章标识(ISSN)
相关项目
多变量时间序列波动持续性及其在金融系统上的应用研究
金融市场的相关性分析－－Copula－GARCH模型及其应用
2007/7/28
期刊信息
篇名
金融市场的相关性分析－－Copula－GARCH模型及其应用
语种
中文
撰写或编译
作者
韦艳华,张世英
第一作者单位
刊物名称
系统工程
页面
22（4）：7－13，2004
出版日期
2004年
月
日
文章标识(ISSN)
相关项目
多变量时间序列波动持续性及其在金融系统上的应用研究
有效市场理论（Efficient Market Hypothesis，EMH）认为股票价格总是可以充分体现可获得信息的影响，股票价格等于其“内在价值”，在一个风险中性的理性投资者构成的竞争市场中，股票的基本价值和价格服从随机游动规律，收益率是不可预测的。本文采用ANST-GARCH模型对我国股票市场收益率序列进行计量检验，发现即使经过风险调整，股票收益率序列仍具有非对称均值回归（mean-reve...